Saham-saham Asia anjlok karena kekhawatiran resesi AS

Saham-saham Asia anjlok pada hari Senin di tengah kekhawatiran mengenai resesi AS dan memburuknya pendapatan perusahaan-perusahaan teknologi besar. Apresiasi tajam terhadap yen juga menyebabkan likuidasi sejumlah besar dana perdagangan yen yang terakumulasi sejauh ini, sehingga memicu gelombang kejutan di pasar keuangan global.

Analis Hi Investment & Securities Co., Park Sang-hyun berkata, “Volatilitas pasar baru-baru ini tidak hanya disebabkan oleh kekhawatiran resesi yang dipicu oleh lemahnya indikator ekonomi AS, namun juga karena realisasi likuidasi carry trade yen.”

Analisis data Bank of Japan oleh Mainichi Business News menunjukkan bahwa pada tahun 2023, jumlah yang dikirim oleh cabang bank asing di Jepang ke kantor pusatnya adalah 137,54 triliun yen (sekitar US$954,01 miliar), yang merupakan tingkat tertinggi dalam 15 tahun sejak itu. krisis keuangan global tahun 2008. Jumlah tertinggi dalam beberapa tahun terakhir.

Indeks acuan Kospi Korea Selatan anjlok 234,64 poin, atau 8,77%, ditutup pada 2.441,55 poin pada hari Senin, penurunan terbesar dalam sejarah.

Indeks sekunder KOSDAQ juga turun 11,3%, turun di bawah 700 poin (691,28). Nilai pasar gabungan dari kedua pasar tersebut menguap sebesar 235 triliun won ($171,74 miliar) dalam satu hari.

Karena Indeks Cosby dan Indeks Kosdaq keduanya turun lebih dari 8% pada hari itu, “mekanisme pemutus sirkuit” diaktifkan untuk pertama kalinya dalam empat tahun lima bulan pada tanggal 19 Maret 2020, menghentikan perdagangan untuk sementara.

Sementara itu, Indeks Nikkei 225 Jepang mencatat penurunan terbesar dalam satu hari, menjadi 4,451.28 poin (-12.4%). Pasar berjangka Topix di Bursa Efek Osaka mengaktifkan mekanisme pemutus sirkuit untuk pertama kalinya sejak Gempa Besar Jepang Timur pada Maret 2011.

Indeks Taiex Taiwan, yang terkait erat dengan Indeks Semikonduktor AS, anjlok 8,35%, turun di bawah 20.000 poin (19.830 poin), penurunan satu hari terbesar dalam sejarah.

Saham semikonduktor telah menyumbang pangsa kapitalisasi pasar yang signifikan di Korea Selatan, Jepang, dan Taiwan sejak awal tahun 2024, berkat lonjakan investasi pada saham kecerdasan buatan (AI) dan teknologi. Namun ketika reli AI mereda dan preferensi terhadap aset aman muncul kembali, investasi tersebut akan segera berbalik.

Saham-saham AS juga membuka hari dengan lebih rendah. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 dan Nasdaq dibuka masing-masing melemah 1,71%, 3,65% dan 6,34% dari harga penutupan hari sebelumnya.

Secara khusus, saham-saham teknologi besar turun tajam, dengan Nvidia turun 14,18% dari hari perdagangan sebelumnya, Apple turun 9,45%, Microsoft turun 4,81%, dan Tesla turun 8,19%.

Namun, Indeks Manajer Pembelian Jasa (PMI) AS pada Juli 2024 adalah 51,4, sedikit lebih tinggi dari perkiraan Bloomberg sebesar 51. Perdagangan saham.

Di sisi lain, pasar obligasi menunjukkan kinerja yang kuat di tengah ekspektasi penurunan suku bunga. Suku bunga tahunan obligasi pemerintah bertenor 3 tahun ditutup pada 2,806%, turun 0,133 poin persentase dari hari perdagangan sebelumnya, mencapai level terendah dalam 2 tahun 4 bulan. Suku bunga tahunan obligasi pemerintah bertenor 10 tahun juga turun sebesar 0,098 poin persentase menjadi 2,878%.

Dalam perkembangan lain, obligasi terkait ekuitas (ELB) dengan jaminan pokok semakin populer di Korea Selatan, menyusul runtuhnya sekuritas terkait ekuitas (ELS) yang terkait dengan indeks H di Hong Kong, dan perusahaan sekuritas lokal meluncurkan berbagai obligasi khusus. produk untuk menarik pelanggan. Ketika investor individu beralih ke ELB.

Menurut data yang dirilis Korea Securities Depository pada hari Senin, volume penerbitan ELB dalam mata uang won Korea pada Juli 2024 adalah 2,58 triliun won. Pada periode yang sama, volume penerbitan ELS sebesar 1,27 triliun won, hanya setengah dari skala penerbitan ELB.

Ketika krisis indeks H Hong Kong dimulai pada Januari 2024, volume penerbitan ELS lebih tinggi dibandingkan ELB, namun volume penerbitannya berbalik dari bulan Februari dan konsentrasinya meningkat.

Baik ELS maupun ELB merupakan produk derivatif yang menggunakan indeks saham tertentu atau harga saham individual sebagai aset dasar dan memberikan imbal hasil yang dijanjikan jika kondisi tertentu terpenuhi. Namun berbeda dengan ELS, ELB merupakan produk dengan jaminan modal. Sebab, sekitar 90% dananya diinvestasikan pada aset aman seperti obligasi, sedangkan sisanya ditanamkan pada instrumen derivatif seperti indeks saham atau saham. Struktur ini memungkinkan prinsipal dilindungi melalui aset yang aman sambil memperoleh keuntungan tambahan melalui derivatif.

Ketika investor individu semakin tertarik pada produk jaminan modal, berbagai perusahaan sekuritas telah meluncurkan produk ELB yang berbeda untuk menangkap sentimen investasi.

Pemain paling aktif adalah Kiwoom Securities, yang dikenal sebagai raksasa ritel. Pada bulan Mei 2024, produk penghematan pajak yang representatif – produk ELB khusus yang terhubung dengan rekening tabungan individu perantara (ISA) – diluncurkan untuk investor yang mencari manfaat pajak dan pengembalian yang stabil. Perusahaan juga berencana segera meluncurkan ELB yang ditujukan untuk para profesional muda.

Dengan semakin pentingnya pendapatan investasi bulanan yang stabil dan semakin populernya produk seperti ETF Dividen Bulanan, Kyobo Securities telah meluncurkan ELB dengan pembayaran bulanan, sebuah produk yang memberikan pendapatan bulanan.

Penulis: Kim Jong-hwan, Ahn Jiap-seong, Kim Je-rim, Kim Jong-seok, Yoon Yeon-hae
[ⓒ Pulse by Maeil Business News Korea & mk.co.kr, All rights reserved]